+7 (499) 928-69-47  Москва

+7 (812) 467-45-73  Санкт-Петербург

8 (800) 511-49-68  Остальные регионы

Звонок бесплатный!

Дифференцируемый платеж: определение и формула расчета 2019 год

Наглядно продемонстрировать дифференцированную схему погашения кредита лучше всего способны реальные формулы и расчёты, которыми мы сейчас и займёмся! Давайте начнём с основной формулы.

Сразу хотим вас успокоить – если формула расчета аннуитетных платежей может кому-то показаться сложной и непонятной, то с формулой дифференцированного платежа легко разберётся даже пятиклассник. Вот она:

P – размер дифференцированного платежа по кредиту;
St – сумма, которая идёт на погашение тела кредита;
In – сумма уплачиваемых процентов.

Как видите, формула расчёта дифференцированного платежа выглядит достаточно просто. Платёж состоит из двух частей: выплаты доли тела кредита и погашения процентов по кредиту. Теперь осталось разобраться, как они рассчитываются. Предлагаем рассмотреть этот вопрос на конкретном примере. Итак, вот исходные данные:

Давайте рассчитаем платежи по телу кредита и выплаты по процентам, а также составим дифференцированный график платежей.

Если при аннуитетной схеме неизменным является сам аннуитетный платеж, то в нашем случае не меняется именно взнос, идущий на погашение тела кредита. Рассчитывается он по очень простой формуле:

St – сумма, которая идёт на погашение тела кредита;
S – сумма кредита;
N – срок кредитования (указывается количество месяцев).

Давайте сейчас рассчитаем St для нашего займа:

Для расчёта доли процентов в дифференцированных платежах мы воспользуемся следующей формулой:

In – сумма, которая идёт на погашение процентов по кредиту в данный расчётный период;
Sn – остаток задолженности по кредиту;
p – годовая процентная ставка.

Зная долю тела кредита и долю процентов, мы можем рассчитать дифференцированный платёж, используя уже известную нам формулу. В качестве примера мы сейчас рассчитаем второй платёж по дифференцированному кредиту:

В предыдущих расчётах мы нашли долю тела кредита в платежах (она везде одинакова и равна 4167 рублей), а также долю процентов во втором платеже (840 рублей). Сложив эти суммы, мы рассчитали второй дифференцированный платеж по нашему кредиту, который равен 5007 рублей.

По аналогии с предыдущим примером можно рассчитать все ежемесячные дифференцированные платежи по нашему кредиту. Собственно, мы это уже сделали и составили вот такой график:

Диаграмма платежей выглядит так:

Как видно из дифференцированного графика платежей, общая сумма ежемесячных взносов постоянно снижается (с 5083 рублей до 4243 рублей). При этом выплаты по телу кредита всегда постоянные (в нашем случае они составляют 4167 рублей), а проценты с каждым месяцем существенно снижаются (если в первый месяц они составляли 917 рублей, то в последний – всего лишь 76 рублей).

Теперь давайте подведём итоги:

Как видите, общая сумма переплаты по нашему займу составляет 5958 рублей. Соответственно, эффективная процентная ставка равна 11,9%.

Друзья, мы вас поздравляем! Теперь вы научились рассчитывать и составлять графики погашения кредитов дифференцированными платежами. Вот только делать это вручную немного трудоёмко. Предлагаем разработать кредитный калькулятор дифференцированных платежей в программе Microsoft Excel. Как вам такая идея? В общем, если интересно, тогда переходите к следующей публикации.

На данный момент в банках выдается достаточно большое количество кредитов.
Как известно существует два способа погашения кредита — с помощью аннуитетных или дифференцированных платежей.
Кредиты с дифференцированным типом платежей преобладают в Сбербанке. Сбербанк выдает кредиты с дифференцированным типом платежей. К таким кредитам относятся автокредиты и ипотека.
Расчет дифференцированного платежа достаточно прост. Рассмотрим формулы расчета дифференцированных платежей.

Формула для расчета дифференцированных платежей по кредиту:

Остаток основного долга берется на дату платежа.
Количество процентных периодов – срок (в месяцах) до окончания кредита.
Процентная ставка – годовая процентная ставка по кредиту.
Деление на 100 и на 12 производится для перевода ставки в проценты и вычисления процентов за один расчетный период (месяц).
Как видно формула состоит из 2х частей. Первая часть формулы — это константа всегда, т.е для любого месяца. Сумма долга деленная на число месяцев.
Эта часть платежа идет в погашение основного долга.
К примеру если брать кредит 120 тыс на 12 месяцев по ставке 10%, то постоянная часть дифференцированного платежа будет равна

Теперь рассчитаем переменную часть, которая зависит от суммы основного долга. Сумма основного долга также является переменной во времени и зависит от номера платежа.
Вот формула переменной части

Эта часть идет в погашение процентов.
Рассчитаем сумму в погашение процентов для первого платежа

Первый платеж по дифференцированному займу таким образом будет равен постоянная часть + переменная часть =

Рассчитаем второй платеж по кредиту.
Постоянная часть у нас получится та же, 10 тыс. рублей.
Рассчитаем сумму основного долга после первого платежа

Исходя из новой суммы основного долга посчитаем проценты по кредиту

Второй платеж по дифференцированному займу равен

Далее можно продолжить аналогично — посчитать сумму основного долга для третьего платежа и рассчитать третий платеж.
Но проще воспользоваться онлайн версией кредитного калькулятора. Вот что мы получим при расчетах

Как видно, два первые платежа совпали с рассчитанными вручную. Совпадут и осталные, если считать дальше.
Так можно постоить график платежей по дифференцированному кредиту в Сбербанке.

В случае досрочного погашения дифференцированного кредита происходит уменьшение суммы основного долга.
Допустим между датами первого и второго платежа мы сделали досрочное погашение на 20 тыс. рублей.
Произведем рассчет нового платежа по кредиту после досрочного погашения.
Для начала рассчитаем сумму основного долга по кредиту на третий месяц

Это интересно:  Особенности реструктуризации предприятия: виды, проведение процедуры, этапы, сроки 2019 год

Подставим данные в формулу
Остаток долга= 110 тыс.
Сумма в погашение ОД = 10 тыс.
Досрочные погашения = 20 тыс.

Ставка по кредиту осталась той же, 10 процентов
А вот срок кредита изменится.

Теперь рассчитаем новый кредит на сумму 80 тыс. на 10 месяцев под 10 процентов годовы

Рассчитаем платеж по процентам для кредита после досрочного платежа

Теперь рассчитаем сумму нового платежа после досрочного погашения

Если у займа несколько досрочных платежей, то расчет происходит аналогично. Берется сумма долга, отнимаются досрочные погашения, вычисляется новый платеж в уменьшение суммы основного долга.
В конце вычисляется процентный платеж и общий платеж.
На рисунке показан расчет кредита с несколькими досрочными погашениями.

Как видим, расчеты платежа после досрочного погашения сделанные вручную и с помощью кредитного калькулятора совпали.

Рассмотрим входные данные для расчета ипотеки
Входные данные для расчета кредита с дифференцированными платежами.
Пусть мы хотим взять ипотеку на 2 млн. рублей
Процентая ставка = 12.5%
Срок 10 лет или 120 месяцев
Дата выдачи — текущее число.
Вводим эти данные на экран расчет кредита, указываем дифференцированный тип платежей.


Получаем график платежей:
Из графика видно, что ежемесячный платеж все время снижается.
Проценты, которые платим банку, также уменьшаются.
А вот сумма в уплату долга постоянна.

Если вы хоть раз в жизни брали кредит, то сталкивались с такими понятиями, как дифференцируемый платеж и аннуитетный платеж. Что это такое, в чем между ними разница и какова формула расчета? Узнать обо всем этом можно из статьи.

Суть любого займа состоит в том, что берется крупная сумма сразу, а возвращается в течение определенного времени по частям и с процентами. Периодичность погашения стандартно устанавливается один раз в месяц. Вот эту ежемесячную сумму называют платежом.

Считают его по-разному. Если сумма задолженности поделена на равные части, а процент начисляется в зависимости от того, что осталось, то такой способ погашения называют дифференцируемый платеж. Также можно встретить его под названием «классический способ», «коммерческий способ» или метод начисления процентов на остаток.

На первый взгляд кажется, что других вариантов погашения быть просто не может. Но это не так. Существуют аннуитетный и дифференцируемые платежи. Суть аннуитета в том, что погашение производится каждый месяц одинаковой суммой. Для того чтобы установить ее, выполняется расчет процентов за весь период пользования кредитом, полученная сумма прибавляется к основному долгу и делится на количество месяцев.

Суть недостатка заключена в самом названии явления — дифференцируемый платеж, то есть осуществляемый с учетом различий. Так как сумма основного долга делится на равные части, а проценты начисляются в зависимости от остатка, то первая выплата будет самой большой, а последняя – самой маленькой.

Следовательно, заемщику придется особенно сложно в первый год выплат, но с течением времени нагрузка на бюджет будет уменьшаться. В этом заключается недостаток для заемщика, но на самом деле нельзя однозначно сказать, что это плохо. Первый год выплат позволит воспитать дисциплину и наработать навык укладываться в рамки бюджета, что в дальнейшем может привести к образованию свободных денег, которые можно направлять на другие нужды.

Еще один недостаток такой схемы для заемщика заключается в том, что доход для оформления кредита с подобной системой выплат потребуется на четверть больше. Если речь идет о небольших займах, то это может быть и не принципиальным фактором, но если размышлять об ипотеке, то это может стать существенным препятствием к тому, чтобы получить одобрение.

Недостаток такой системы погашения для банка куда более серьезный. Кредитная организация получит меньше процентов. Почему это происходит, вы сможете понять чуть позже, когда мы перейдем к рассмотрению формулы и примеров расчета. Поэтому банки, особенно в случае ипотеки, предпочитают не предоставлять заемщикам выбора, кредитуя только на условиях аннуитетных платежей.

Есть и еще один подводный камень такой схемы выплат для заемщика, который на первый взгляд не кажется очевидным. В долгосрочном кредитовании часть ежемесячного платежа потихоньку съедается инфляцией. Ни для кого не тайна, что 10 тысяч рублей сейчас и 10 тысяч рублей пять лет назад — это совсем не одни и те же деньги. Хотим мы этого или нет, но стоимость денег во времени меняется, особенно стремителен этот процесс в период экономического кризиса.

Дифференцированная нагрузка с постепенным снижением выплаты не дает в полной мере сыграть этому фактору в пользу заемщика в отличие от ситуации, когда гашение происходит равными долями каждый месяц.

Как уже было упомянуто выше, такая система выплаты позволит меньше заплатить банку процентов. Чем больше размер займа, тем ощутимее будет экономия.

Это удобнее и с точки зрения досрочного погашения. Дифференцируемый платеж по кредиту позволяет быстрее гасить основной долг. В первые годы большая часть платежа будет уходить именно на погашение тела займа, в отличие от аннуитетных платежей, когда в первые годы платятся в основном лишь проценты, а основной долг сокращается минимально. Поэтому если возникнет ситуация, что вам нужно срочно закрыть задолженность после нескольких лет выплат, то остаток займа будет значительно ниже, чем в ситуации с аннуитетом.

Это интересно:  Как получить лицензию на алкоголь? Стоимость получения лицензии на розничную и оптовую торговлю алкоголем 2019 год

Даже если вы будете досрочно гасить свой займ частично, это тоже позволит больше сэкономить на процентах, ведь они начисляются только на остаток.

Особенно хорошо преимущества будут ощущаться ближе к окончанию срока кредитования, так как платежи становятся по размеру практически неощутимыми для бюджета, даже в том случае, если вы взяли крупный займ на приобретение жилья.

Платеж включает две части, для расчета каждой из них используется своя формула. Первая часть – это сумма основного долга. Вторая часть – это проценты, которые нужно заплатить за расчетный месяц.

Итак, первая часть считается по формуле: B = S / N.

B – первая часть основного платежа;

S – это сумма взятого займа;

N – это количество месяцев в периоде, на который взят кредит.

Далее нужно рассчитать размер процентов, для этого используется следующая формула:

p – сумма начисленных процентов к уплате;

Sn – размер оставшейся заемной суммы;

P – годовая процентная ставка, которая установлена договором кредитования.

Чтобы рассчитать платеж, остался последний шаг, для которого нужно воспользоваться следующей формулой: b = B + p.

b – это размер ежемесячного платежа;

B – первая часть основного платежа;

p – сумма начисленных процентов.

Если вы хотите подсчитать, какова на определенный момент времени величина оставшейся задолженности, то нужно воспользоваться следующей формулой: Sn = S – (B *n), где n – это количество прошедших расчетных периодов.

Давайте теперь посчитаем сумму переплаты по кредиту на таких условиях. Для этого потребуется сложить между собой ежемесячные платежи за весь период кредитования и вычесть из них сумму займа. Вручную это делать очень долго. Для этого удобнее использовать калькулятор дифференцированных платежей. Его можно написать самостоятельно, используя для этого возможности Excel или рассчитать на специальном сайте, который называется «Ипотечный калькулятор».

Для того чтобы сравнить, что выгоднее самостоятельно, а не опираться на чьи-то голословные утверждения, нужно рассчитать размер аннуитетного платежа и переплату для аналогичных условий кредитования.

Формула расчета достаточно сложная: x = S * (Р / ((1+Р) n — 1);

P – это 1/12 процентной ставки,

N – количество месяцев в периоде кредитования.

Из примера становится очевидно, по какой схеме нагрузка на семейный бюджет будет ниже, а также наглядно видно, что для дифференцированных платежей при той же сумме займа доход заемщика должен быть на 25% выше.

Закономерно, что для потребительского кредитования или даже автокредитования в большинстве случаев не имеет принципиального значения схема, по которой рассчитаны платежи. Но если речь идет о займе с целью приобретения жилья, то здесь уже очень важно какой будет ипотека, с дифференцированными платежами или аннуитетными.

Большинство кредитных организаций как на территории РФ, так и за границей не дают возможности выбора, предлагая лишь погашение равными долями. Это связано не только с желанием банков заработать как можно больше, но и с заемщиками. Далеко не всех устраивает необходимость платить больше в первые годы, также не каждый человек располагает таким размером дохода, чтобы получить одобрение банка, не всем нравится то, что невозможно точно спланировать свои расходы.

Поэтому даже опытные и хорошо информированные заемщики, взвесив все доводы, выбирают погашение равными частями. Эксперты пишут о том, что востребованность кредитных продуктов с дифференцируемыми платежами крайне низкая, а в условиях экономической нестабильности стала и еще ниже.

Поэтому список банков, предоставляющих выбор, крайне короток. В него входят: «Газпромбанк», «Нордеа Банк» и Петрокоммерц». Раньше такую возможность предоставлял еще и Сбербанк, теперь уже нет.

Дисконтирование денежных потоков – основной инструмент оценки инвестиционного проекта. В статье рассмотрим основы дисконтирования, расскажем, когда применять метод и приведем пример расчета.

Дисконтирование денежных потоков – это процесс вычисления стоимости денежных поступлений в будущем на начало старта проекта. Подход предназначен для учета фактора времени при оценке привлекательности разных инвестиционных проектов. В экономической литературе используют аббревиатуры ДДП и DCF, в английском языке используется словосочетание Discounted Cash Flow.

Золотое правило экономики, учитываемое при дисконтировании будущих денежных потоков: «деньги сейчас дороже, чем деньги потом» указывает на то, что с течением времени ценность денег снижается. Денежная единица, находящаяся в распоряжении сегодня, и денежная единица, которая будет получена через какой-либо промежуток времени, не равноценны. Это обусловлено тремя основными причинами:

  1. Инфляция денежного потока. Для экономики характерно постепенное повышение цен. За одну и ту же сумму денег с течением времени можно купить все меньше товаров и услуг.
  2. Риск, что ожидаемые денежные средства могут быть не получены.
  3. Альтернативная стоимость денег. Деньги, находящиеся в обороте сегодня, могли бы возвращаться с приростом.

На сумму дисконтированного денежного потока влияет частота, график денежных поступлений и длительность временного периода, на который он растянут. График денежных поступлений зависит от вида деятельности, особенностей проекта и способов его реализации. Можно выделить четыре основных вида динамики поступления платежей: равномерная динамика, возрастающая, убывающая и смешанная динамика. Учитывая, что проекты с одинаковой суммой будущих платежей могут иметь различную динамику их поступлений, текущая стоимость денежного потока по каждому проекту будет отличаться.

Это интересно:  Ст 368 ТК РФ 2019 год

Скачайте и возьмите в работу:

Расчет дисконтирования потоков платежей производится перемножением коэффициента дисконтирования и суммы платежа, соответствующего временного периода. Коэффициент рассчитывается по формуле:

где r – годовая ставка дисконтирования , ее также часто называют «норма дохода»;

i – номер временного периода, которому соответствует платеж. Чаще всего это номер года от начала периода, в котором осуществлен старт проекта.

Метод дисконтированных денежных потоков – основной при расчете стоимости компании доходным подходом. Смотрите, как провести оценку и избежать грубых ошибок.

Перед дисконтированием необходимо определиться с понятием денежного потока. Для обозначения денежного потока используется аббревиатура CF. При расчетах в качестве денежного потока используют сумму дохода за вычетом операционных затрат в отдельном периоде. Например, прибыль до вычета налога из отчета по финансовым результатам или чистый денежный поток от операционной деятельности из отчета по движению денежных средств.

Формула определения дисконтированного денежного потока представлена ниже

Где CFi – это сумма денежного потока, поступившего в период i;

n – общее количество периодов, в которых поступают денежные потоки, принятые для расчета.

Процесс расчета дисконтированного денежного потока делится на этапы:

  1. Определение горизонта планирования. Как правило, используются горизонты планирования на 3, 5 и 10 лет.
  2. Составляется прогноз денежных потоков. На базе прогноза по продажам и расходам составляется финансовая отчетность , откуда и берутся необходимые для расчета цифры.
  3. Определяется норма дохода с учетом фактора времени и степени риска по проекту.
  4. Приведение суммы денежного потока по каждому временному периоду к старту проекта путем их перемножения с коэффициентом дисконтирования.
  5. Определяется общий дисконтированный денежный поток путем суммирования

Самый большой вопрос при расчете дисконтированного денежного потока вызывает выбор ставки дисконтирования или нормы дохода r, в некоторых источниках ее еще называют «ставкой сравнения».

Существует несколько подходов в определении ставки дисконтирования.

1. Первый способ учитывает инфляцию, минимальный уровень доходности и риск от ведения предпринимательской деятельности.

R = Темп инфляции + Минимальный уровень доходности × Риск

В качестве минимального уровня доходности используется ставка доходности по наименее рискованным финансовым инструментам, например, ставка доходности по государственным ценным бумагам.

Данный подход предполагает, что приемлемым уровнем доходности может быть доход, превышающий темп инфляции, сложившийся в рассматриваемый период времени, на величину минимального дохода с учетом поправки на степень риска по проекту .

2. Следующий наиболее распространенный способ получил название «модель WACC». Данный подход основан на расчете средневзвешенной стоимости капитала (Weighted Average Cost of Capital). Данный способ при расчете дисконтированного денежного потока предполагает, что вложения в новый проект должны быть более эффективны уже существующего бизнеса.

Средневзвешенная стоимость капитала учитывает структуру капитала в компании, то есть соотношение собственных и заемных средств. В качестве собственных средств рассматривается накопленная нераспределенная прибыль, а в качестве заемного – сумма по краткосрочным и долгосрочным банковским кредитам.

Ставка рассчитывается следующим образом:

Rd процентная ставка по привлеченным займам и кредитам;

Wd – доля займов и кредитов;

T – ставка налога на прибыль;

Re– стоимость собственного капитала;

We – доля собственного капитала.

Минусом данного способа является отсутствие учета степени риска по проекту.

3. Ценовая модель капитальных активов (Capital Assets Price Model – CAPM) – данный способ может применяться в условиях стабильной экономики и наличия открытой информации по уровню прибыльности компаний. В данном случае коэффициент дисконтирования учитывает средний и безрисковый уровень прибыльности компаний на рынке и уровень риска по конкретному проекту.

Уровень риска β определяется как значение от 0 до 1, где 0 – это полное отсутствие риска, а 1 характеризует высокий уровень риска.

rбр — безрисковый уровень прибыльности капитала;

rср– средний по рынку уровень прибыльности капитала;

Фактор определяется как коэффициент регрессии между уровнем прибыльности рассматриваемой компании и среднем уровнем прибыльности по рынку. В некоторых странах печатают справочники по показателю для крупных компаний.

4. В Российской Федерации используется методика согласно Положению, утвержденному Постановлением Правительства РФ от 22.11.97г. №1470

rбр – ключевая ставка Банка России

i – темп инфляции, установленный Правительством РФ на текущий год.

P – уровень риска, который определяется по таблице 1.

Статья написана по материалам сайтов: www.temabiz.com, mobile-testing.ru, businessman.ru, fd.ru.

»

Помогла статья? Оцените её
1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars
Загрузка...
Добавить комментарий

Adblock detector