Опционные уровни: построение, анализ, индикатор 2019 год

В интернете существует множество стратегий, построенных на информации, которая не является полезной для анализа рынка. Например, банально, индикаторы, основанные на цене инструмента. Какой от них толк ? Да никакого! Зачем нам взгляд на ценовой график через призму каких-то математических формул, используемых для создания данных индикаторов ? А вот бы были индикаторы, а точнее, зоны, которые определяются сугубо по рыночной информации – по объемам торгов! А такие существуют! Это – опционные уровни.

Вообще, опционы – это долгая и сложная тема. Конечно, без ее понимания, можно принципиально отказаться от данной темы, но обратить внимание на это дело стоит, т.к. информация по опционным уровням будет весьма полезна многим. В двух словах, опцион – это производный финансовый инструмент (как и фьючерс). Различают два вида этих инструментов: call опцион – его покупают в расчете на рост базового актива (т.е. аналогично лонгам) и put опцион — его покупают в расчете на снижение базового актива (аналогично шортам).

Для чего используются опционы ? Ими помимо того, что можно торговать, можно хеджировать свои позиции на фьючерсном рынке. Ничего особенно полезного они не имеют для внешнего мира. Если в случае фьючерсов какой-нибудь промышленный покупатель может обеспечить себя контрактом на будущую сделку по, например, пшенице в случае, если не может со дня на день по текущей цене ее купить, то опционы – инструмент сугубо инвесторской и финансовой направленности. Спекулируй, хеджируй, сливай – на ваш выбор только эти деяния

В большинстве случаев анализ показывает, что эти финансовые инструменты используют именно крупные участники рынка для страхования своих позиций. Т.е. существует фьючерс и опцион на (например) евро. Мы можем проследить по публикуемым биржей отчетам количество опционных контрактов по определенной цене, которые держат трейдеры. В отчете прямо видно, например, что по такой-то цене открыто столько-то call или put опционов. Ну и что, скажете вы ? А то, что мы уже обсуждали, опционы – инструмент для хеджирования, и если мы видим по какой-то цене крупный объем put’ов, это может означать, что какой-то крупный участник страхует свои лонги на фьючерсном рынке.

Отойдем немного от философствования и поговорим о расчете опционных уровней. Да, их нужно рассчитывать и к, сожалению, цены в биржевых отчетах указываются не совсем те, которые нас интересуют. Потому что нас интересуют уровни с учетом премии (плата покупателем за возможность приобретения).

Теперь переходим к практике расчета опционных уровней. Открываем фтп биржи CME, где хранятся отчеты – дневные бюллетени: ftp://ftp.cmegroup.com/bulletin, и смотрим последнюю дату публикации – качаем этот архив. В архиве лежит множество pdf файлов с отчетами, открываем нужный (я открываю евро).

  1. Надпись, что отчет предварительный (финальный выходит в конце дня) – но отличие от финального, как правило, незначительное.
  2. Информация по фьючерсу евро.
  3. Информация по опционам евро

Листаем ниже. Останавливаемся на том, у которого экспирация в июле – у него объемы торгов наиболее крупные.

1 – здесь написано по порядку: наверху инструмент – EURO FX, тип опциона- CALL, колонка – цены страйка (цена исполнения).

3 — открытый интерес (количество открытых контрактов), а рядом плюсы и минусы – это закрытие (минус) или открытие (плюс) позиций.

Расчет опционных уровней для CALL контрактов происходит следующим образом:
берем цену из 1 колонки, прибавляем премию (вторая колонка) и делим на 1000 = получаем цену уровня call.

Например, средняя строка, цена 1200, прибавляем премию 0,80 =1200,8, делим на 1000 = 1,2008. Идем на график евро и ставим этот уровень, обозначаем его зеленым цветом:

Берем цену 1 колонки, вычитаем премию, делим на 1000.

Идем, где у нас PUT’ы и смотрим последнюю строку:

Вот так выглядит расчет опционных уровней. Однако, их так много – неужели их все рассчитывать ? Нет! Обращать внимание, во-первых, нужно на те, где наибольший открытый интерес (для евро от 2000 контрактов), во-вторых, где интерес увеличивается (знак «+»), и в-третьих, чтобы цены уровней находились в пределах видимости на графике. Т.к. устанавливать уровень на графике, который находится в 500п от текущей цены – весьма глупое и нудное занятие. Поэтому уровней не должно быть много. Лучше меньше, но чтобы они были значительные. Тем более каждый день выходят новые бюллетени с новыми ценами, и уровни нужно немного скорректировать (на 5-10 пунктов).

Хорошо, расчет опционных уровней узнали, а что нам с них ?

Для начала ими можно дополнить свою стратегию – использовать в качестве уровней поддержки/сопротивления. Зеленые уровни (call) – сопротивление, красные (put) – поддержка. Опционные уровни являются достаточно сильными преградами для дальнейшего движения цены, поэтому не стоит ими пренебрегать. Как уже я писал в начале, опционы – инструмент хеджирования, и если крупный трейдер покупает call’ы, то, вероятно, на фьючерсах он рассчитывает на снижение, поэтому зеленые уровни – это сопротивление, т.к. выше нее уже прогорит его лонговый план.

Например, одна из моих недавних сделок, на принятии о решении о которой сыграл расчет опционного уровня. 5го июня утром я открыл финальный отчет за 4-ое июня и отметил уровни. Один из них был по цене страйка для put’a – 1060. Я обратил внимание на крупное вливание объемов – 4261 контракт (!). В этот же день после новости в 15:30 по уровню безработицы цена резко упала и приблизилась к намеченному уровню. Т.к. я не торгую основываясь только на расчете опционных уровней, но войти меня очень подмывало, то я вошел половинным риском.

В общем, опционные уровни – это достаточно интересный предмет для изучения. Есть различные стратегии их использования. О более сложных системах поговорим в будущем, а пока что будет полезно освоить расчет опционных уровней, привить себе привычку ежедневно высматривать важные цены, отмечать их, корректировать. Надеюсь, данная статья действительно была для вас полезна!

Финансовые рынки отличаются развитой инфраструктурой, а потому инвесторы и трейдеры могут пользоваться различными инструментами для достижения своих экономических целей. Это формирует целую экосистему, в которую включены сырьевые, валютные и товарные рынки, опционы, фьючерсные контракты. Но, поскольку каждый рынок имеет только двух участников, то есть покупателей и продавцов, то все они имеют общие закономерности. А потому опционные уровни и информация с биржи могут применяться при торговле на фондовом рынке или на Форекс». В последнем случае это особенно полезно и имеет массу преимуществ.

Торговля на «Форексе» часто называется слепым трейдингом, потому как валютный рынок децентрализован. Получать полную информацию о количестве проторгованных лотов невозможно, а в качестве критерия для количественной оценки торгов используется тиковый объем. Однако он отражает лишь количество раз, которое цена поменялась за некий период времени, а не реальные суммы. А, поскольку на рынке стоимость является производной от объема, то эту информацию следует целенаправленно искать.

Для этого подходит два инструмента Чикагской товарной биржи — фьючерсный объем и опционные уровни. Они позволяют увидеть позиции крупных игроков рынка и подстроиться под их стратегию, двигаясь вместе. Такая тактика называется VSA, отличается более высокой точностью входа и позволяет участвовать в долгосрочных сделках.

Bulletin СМЕ размещены на сервере сайта, доступ к которому осуществляется по адресу ftp.cmegroup.com/bulletin/. В данной папке публикуются все предварительные отчеты по финансовым операциям, совершенным в предыдущий день работы биржи. Время появления новых данных — от 07:45 до 08:40 по московскому времени. После этого в течение часа до открытия американской сессии выходит финальный отчет. Причем сам бюллетень разбивается так: на каждый торгуемый актив — один файл отчета. Ежедневный бюллетень содержит около 500 страниц документации, из которых отбирается нужный актив.

Для анализа определенного финансового инструмента, торгуемого на «Форексе», следует перейти на страницу Daily Bulletin официального сайта CME Group и опуститься ниже до подзаголовка FX. Здесь можно видеть отчеты по покупке Put и Call опционов. Для ознакомления и оценки покупок нужно перейти по ссылкам Canadian Dollar Call Options и Canadian Dollar Put Options. Здесь размещено два PDF-файла с незащищенной кодировкой, копирование информации из которых разрешено.

В «шапке» бюллетеня имеется общая информация о бирже и ее контактах, адрес и подзаголовок, который говорит о стадии публикации отчета. Если в заголовке указано PRELIMINARY — бюллетень предварительный, и некоторые сделки еще не прошли стадию клиринга. Если указано FINAL, значит, отчет содержит все обработанные сделки. На момент анализа подойдет любой из указанных вариантов документа, так как все попавшие в PRELIMINARY-бюллетень контракты успешно пройдут клиринг.

Это интересно:  Необходимое оборудование для производства эковаты 2019 год

После следует спуститься к подзаголовку ADDITIONAL CANADIAN DOLLAR PUTS **SETT PRICE**. Слева в столбце STRIKE OPEN RANGE публикуются цены покупок опционов на фьючерс канадского доллара за определенный месяц. И, поскольку в бюллетене публикуется цена именно фьючерсного контракта на опцион, то в качестве ориентира следует выбирать ближайший предстоящий месяц. Например, в октябре для анализа следует оценивать настроение покупателей опционов на фьючерс со сроком экспирации в ноябре.

На данном рисунке находится реальный бюллетень по канадскому доллару. Чтобы провести расчет опционных уровней, следует изучить столбцы с объемом и открытым интересом. Объемом называется общее количество закрытых и открытых контрактов, а открытым интересом — количество активных на данный момент контрактов.

Для дальнейшего анализа следует выбрать котировку по наибольшему объему с высоким открытым интересом. И, хотя методика у каждого трейдера будет своей, данная указывается лишь в качестве демонстрации. Она не может быть торговой рекомендацией. Итак, котировка данной группы опционных контрактов $800. Это означает, что при такой цене контракта на момент экспирации опциона Call покупатель закроет сделку в безубыток с учетом комиссии. Если цена будет выше, покупателю заплатят премию по опциону. Если ниже — он потеряет свои средства.

Важно понимать, что построение опционных уровней по данной цифре невозможно, потому как это является ценой в виде прямой котировки CAD/USD. Для использования на графике валютной пары USD/CAD ее следует конвертировать. Выполняется это так, как показано на картинке ниже. Здесь же следует обратить внимание на пояснение к спецификации фьючерсного опциона. Для каждого инструмента коэффициенты конвертации котировок будут различаться.

Разобравшись с тем, как рассчитать опционный уровень, следует научиться правильно его применять. В этом также имеется фундаментальная тонкость. Внимание, получена ценовая отметка 1.2499 с учетом округлений. В данный момент она расположена по центру зоны рэнджа котировки USD/CAD. Так чем она является, ожидаемой поддержкой или сопротивлением?

Изначально уровень был получен по опционам Call-фьючерса CAD, который отражает поведение котировки CAD/USD. Это значит, что большая масса трейдеров путем приобретения опционов по цене 800$ стремится хеджировать свои позиции по продажам канадского доллара. Тогда при неправильном прогнозе на «Форексе» и росте цены CAD опцион даст прибыль, а сделка на USD/CAD будет выведена в безубыток или с небольшой потерей. Но хеджирующая сделка защищает основную позицию по продаже канадского доллара, то есть трейдер прогнозирует рост USD/CAD, на чем и хочет заработать. Это означает, что полученный уровень будет поддержкой для долларовых «быков».

Такая торговля по опционным уровням, когда фьючерсная и «Форекс»-котировка обратны по направлению, имеет больше тонкостей, чем в случае с прямым котированием. Например, фьючерс на евро и котировка EUR/USD, или фьючерс британского фунта с парой GBP/USD не имеет таких проблем. Для них полученные по опционам Call-уровни являются сопротивлением. Уровни по опционам Put в парах EUR/USD, NZD/USD, GBP/USD, AUD/USD следует рассматривать как поддержку, ниже которой актив не должен двигаться.

В случае с канадским долларом, йеной, рублем, песо и швейцарским франком логика построения уровней и их интерпретация будут различаться. Причем такой дивергенции не учитывает ни одна программа опционных уровней, которая, якобы, призвана помочь трейдеру определять места скопления капитала.

Эффективное использование опционных уровней в торговле на «Форексе» может быть и более простым, если использовать автоматические программы. Их задачей является проведение рутинных вычислений путем анализа статистического бюллетеня СМЕ. Программа самостоятельно берет цифры и наносит уровни на график торгового терминала, отрисовывает важные зоны. Самыми известными индикаторами, импортирующими данные с СМЕ, являются: Olimp, Evolution options, CME OI Levels, CME Vlevels, OpLi, i-SNV_NEW, TST Levels.

Создание исчерпывающего руководства по использованию конкретного индикатора опционных уровней не ставилось задачей при написании данной публикации. Потому для настройки программы и правильной интерпретации сигналов следует обратиться к разделу FAQ официальной документации. Если таковой на сайте не имеется, то надежным индикатор считать не стоит. Качественный платный программный продукт должен иметь свое официальное руководство и службу поддержки.

Абсолютное большинство указанных советников распространяется за деньги. И для пользования ими придется оплачивать подписку. Разумеется, за труд программиста следует заплатить, хотя он и использует бесплатные данные из открытого источника. Но эта информация добывается весьма просто и без денег.

Для получения надежного торгового сигнала достаточно самостоятельно проанализировать данные в бюллетене и сравнить их с месячными или недельными. Это значительно повысит уровень понимания рынка и его текущих настроений. Конечно, тогда трейдер успеет проанализировать лишь несколько инструментов. Но он будет отлично их понимать и повысит процент точных входов. А просто рассматривать уже имеющиеся уровни и называть себя валютным стратегом нельзя. Вполне возможно, что отрисованные автоматическим советником уровни неправильно подстраиваются под дельту вашего брокера. А это делает их бесполезными.

Поскольку СМЕ является биржей и официально торгует контрактами, то между котировками «Форекс» и их данными могут быть различия. Они заключаются не в общей конфигурации ценовых баров, а в показателе котировки на определенный момент. Часто наблюдается такое различие и у двух разных «Форекс»-брокеров. А в случае с биржевыми котировками такое различие имеется всегда. Потому одним из необходимых элементов функционала автоматического индикатора уровней, взятых с опционных контрактов, является возможность указать это различие в виде дельты в стартовых настройках.

Поскольку существует огромное количество индикаторов, написанных попросту безграмотными людьми или мошенниками, то наличие дельты следует воспринимать как показатель нормально функционирующей программы. Все прочие являются не более чем обманом. Также, несмотря на автоматическую корректировку, следует периодически самостоятельно сверять реальные цифры с теми, которые предоставил индикатор.

Важный момент. Используя опционные уровни в торговле «Форекс», следует четко понимать, зачем они нужны крупным финансовым институтам. Точнее говоря, следует разбираться, была ли сделка на бирже спекулятивной, хэджирующей или инвестиционной. Косвенно об этом можно судить по объему сделки, который публикуется на СМЕ в ежедневном бюллетене. Однако такая информация не может быть расценена однозначно и неумелому трейдеру способна навредить.

Если финансовый институт купил опцион большого объема, то его целью может быть извлечение дохода или уменьшение риска по открытым спекулятивным позициям. И рынок опционов отлично подходит для последнего, то есть для быстрого хеджирования. Потому анализ опционных уровней, которые появились в результате открытия хеджирующей сделки, приведет к ошибке. Это происходит из-за того, что сделка по покупке большого страхующего опциона заключалась с целью получить прибыль, если основная позиция на фондовом рынке или на «Форексе» принесет убытки.

Данное действие следует рассмотреть на примере фьючерса 6Е (Евро) и его соответствующего опциона EUR/USD. К примеру, аналитический отдел крупного финансового института ожидает роста евро и открывает серию сделок по покупке EUR/USD или 6E-фьючерса. Отчасти хеджирование рисков реализуется за счет валютного фьючерсного контракта, тогда как дополнительное устранение рисков достигается путем покупки Put-опциона EUR/USD. Put-опцион — это контракт на падение котировки, в данном случае на снижение евро и рост американского доллара.

Результатом такой серии сделок является закономерное получение прибыли. К примеру, главный прогноз был верным и EUR/USD дорожает. Тогда трейдер получил прибыль, а опцион будет проигран, но его убыток не скажется на общем доходе, так как будет значительно меньше полученных курсовых разниц. Но если котировка EUR/USD вместо роста дешевела, то валютная позиция постепенно по мере смены рыночной ситуации выводилась из торговли, и по ней формировался некий некритичный для трейдера убыток. Однако ввиду наличия купленного Put-опциона фонд снова получил прибыль.

Принимая во внимание данную информацию, следует пересмотреть свою стратегию использования опционных уровней на «Форексе». Во-первых, нужно формализовать критерии, согласно которым сделка на опционе будет расценена трейдером как спекулятивная или хеджирующая. Во-вторых, следует определить ценовые зоны на основании текущих котировок фьючерсного рынка.

Только четкое понимание настроений рынка и потенциала движения финансового инструмента, а не использование индикатора опционных уровней, может обеспечить прибыль на «Форексе». Но вчистую использовать их как ориентиры нельзя. Опционные уровни, как и любые другие, являются лишь местом, где можно расположить статистически выигрышный стоп-ордер и где обязательно будет какая-либо реакция цены. Но в качестве основного критерия для открытия сделки их использование невозможно.

Это интересно:  Можно ли погасить кредит материнским капиталом 2019 год

Самыми популярными методиками торговли на всех финансовых рынках, включая Форекс, является отскок и пробой уровня. Всем известно, что крупные игроки не затевают свою игру просто по прихоти на какой-то ценовой отметке, а всегда выбирают для этого сильные зоны сопротивления и поддержки. Для того чтобы определить эти области трейдеры в основном используют графический подход, опираясь на историю движения цен. Это малоэффективный способ определения уровней, особенно для работы внутри дня, но есть более полезный подход – опционные уровни. Причем сейчас, чтобы использовать реальную биржевую информацию в своем трейдинге, не нужно вручную считать полученные с CME данные, а достаточно использовать индикатор опционных уровней для mt4 под названием eVOLution-options.

Ниже мы рассмотрим суть опционного анализа, дадим ссылку на скачивание индикатора, посмотрим, как его установить и использовать в своей повседневной деятельности для получения прибыли от колебаний валютных инструментов.

Суть биржевого опциона состоит в том, что он дает своему владельцу приобрести или реализовать определенный объем некоего базового актива по определенной цене страйк. Чтобы получить опцион, который представляет собой производную финансового инструмента, нужно понести издержки в виде премии.

Опционы широко используются крупными игроками для достижения своих целей, а наибольший их объем торгуется на товарной бирже, расположенной в Чикаго. Здесь доступны опционы практически на любой товар, но трейдеров, которые в основном имеют дело с валютой на Форекс, в первую очередь интересуют опционы на фьючерсные контракты популярных валют.

Опционные уровни с большим скоплением объема или открытого интереса позволяют точно сказать, где цена уткнется в серьезную преграду, от которой с очень большой долей вероятности состоится разворот. До недавнего времени, чтобы высчитать такие уровни, требовалось вручную закачивать с официального сайта CME отчеты в pdf формате, а потом высчитывать значение котировок фьючерсного контракта путем умножения и отнимания или добавления премии к полученным значениям.

Все это было несложно, но довольно хлопотно, поэтому был разработан алгоритм под МТ4, позволяющий делать автоматический расчет опционных уровней, что существенно снижает временные растраты на получение актуальных зон сопротивления или поддержки.

Для того чтобы понимать, что делает индикатор, нужно рассмотреть структуру отчета, который выступает основой для проводимых расчетов.

Прежде всего, следует иметь в виду, что опционы бывают двух разновидностей. Одни из них дают право на покупку определенного финансового инструмента, а другие на продажу. Сделаем их краткой обзор.

Call – этот тип биржевых опционов предоставляет своему владельцу право купить определенный торговый инструмент (актив) по предварительно установленной цене (страйк). Покупая опцион Call, участник рынка зарабатывает при условии, что актив вырастет в цене. В таком случае потенциальный доход не ограничен, а размер убытков не превышает уплаченной премии.

Когда происходит продажа коллов, то доход ограничивается размером премии, выплачиваемой владельцу опциона покупателем, а вот размер убытков здесь может быть неограниченно большим.

Put – обратная опциону Call разновидность биржевого контракта, при котором его владельцу гарантируют право продажи какого-то торгового инструмента. Доход по этому опциону увеличивается с падением актива.

В соответствии с этим владельцы опционов Call и Put преследуют разные цели, порождая извечное противостояние сторон на рынке.

  1. Те, кто покупал опцион, уплачивая премию, ждут роста цен, что позволит опционам исполниться по предварительно установленной цене страйк и даст прибыль. Соответственно, те, кто продавал и получил премию, рассчитывают, что цена не достигнет целевой зоны.
  2. И те, кто покупал опцион Put, и те, кто покупал опцион Call, осуществляют противостояние друг другу, так как цели их на рынке совершенно противоположны.

Учитывая, что опционы в основном скупают и продают крупные игроки, преследующие свои цели, то цена обычно при подходе к опционным уровням или плитам с большим объемом или открытым интересом встречает сильное сопротивление. Зачастую разворот происходит еще до того, как цена приблизится к значимому уровню, так как противоборствующая сторона старается не допустить исполнения.

Понимая важность той информации, которую несут опционные уровни, индикатор применим и выделим сильные зоны поддержки/сопротивления прямо на графике валютных пар.

Наиболее популярным и совершенно бесплатным индикатором, который позволяет отмечать актуальные опционные уровни прямо на графиках валютных пар в MetaTrader4, выступает eVOLution-options. После своей установки и добавления к ценовому графику, он преобразует его в такой вот вид.

Чтобы скачать индикатор опционных уровней для mt4 переходим СЮДА, где совершенно бесплатно лежит самая новая на данный момент версия 1.7.

Далее выполняем следующие действия.

  1. Открываем терминал MT4, жмем вверху слева «Файл» и выбираем «Открыть каталог данных».
  2. Появляется новое окно, в котором жмут на MQL4 и находят внутри папку «Indicators».
  3. Далее распаковываем скачанный архив и помещаем в папку Indicators файл с названием eVOLution-options.1.7 и расширением «.ex4».
  4. Следующим шагом станет создание папки с названием «evolution-options» в каталоге Files, также находящимся внутри директории MQL4.

Последний шаг нетипичен для установки индикаторов. Связано это с тем, что для разметки опционных уровней evolution-options необходимы отчеты, которые каждый день Чикагская биржа выкладывает на своем официальном сайте.

Автор индикатора для удобства все эти данные хранит в Сети вот здесь: http://trading-evolution.com/evolution-options-history. Именно отсюда их необходимо самостоятельно закачивать и помещать в указанную папку evolution-options. Кстати, чтобы индикатор и файлы читались после установки, терминал MT4 обязательно следует перегрузить.

Вся отчетность удобным образом сортируется по активам и датам, поэтому сложностей при выборе нужной информации не будет.

Кстати, многие интересуются, где смотреть опционные уровни по нефти, и индикатор для mt4 evolution-options решает эту проблему, отображая значимые области поддержки и сопротивления не только для популярных валют, но также и для сырьевых товаров.

Трейдер сам волен решать качать отчетность по всем инструментам или выборочно, так что каждый может использовать этот уникальный по возможностям инструмент в соответствии со своими личными предпочтениями.

Как только установка будет закончена и соответствующие отчеты закачаны, можно открывать нужный график и перетаскивать на него найденный индикатор в окне «Навигатор» терминала MT4. В результате откроется окно настроек, где можно менять следующие опции.

Тут следует обратить внимание на возможность изменения следующих настроек:

  • Number Of Days задает число в днях, которые будут использованы для отображения опционных уровней;
  • Hide For Long Timeframe указывает индикатору, нужно ли выводить на график уровни с меньших таймфреймов. В частности, по умолчанию стоит true, поэтому на Н4 и D1 станут отображаться уровни для работы внутри дня, если изменить значение на false, то они исчезнут с этих временных промежутков;
  • Show Key Zone отвечает за то, показывать ключевые зоны или нет.
  • Show Major Levels включает и отключает дополнительные уровни, позволяя оставить только сильные зоны, от которых можно торговать более уверенно и агрессивно;
  • Show Major CALL Levels отвечает за отображение уровней, где собраны Call-опционы (сопротивление);
  • Show Major PUT Levels отвечает за отображение уровней, где собраны Put-опционы (поддержка).

Другие настройки необходимы для того, чтобы изменить оттенки для графических объектов. Если вы используете для отображения графика светлую тему, то рекомендуем цвет для Key Zone Arrow Color поменять с White на Black, чтобы стрелки стали видны на белом фоне.

Вот так выглядит окно с индикатором и сложностей с тем, чтобы понять, как трейдеру действовать, тут не возникнуть не должно.

Наиболее очевидный вариант торговли – использовать развороты цены от сильных уровней, работая на отскок. Если же уровень был пробит, то можно входить в пробой после отката на ретесте зеркального уровня.

Кроме того, индикатор опционных уровней еще и сам дает сигналы стрелочками. Их появление обычно происходит около желтой негативной и синей позитивной зоны. Стрелка вниз показывает, что стоит продавать ниже желтой зоны, а стрелка вверх говорит о возможности покупать, когда цена поднимется, соответственно, выше синей зоны.

Здравствуйте, друзья форекс трейдеры!

Биржевая торговля считается более легкой, чем торговля на рынке Форекс: лучше работает технический анализ, больше информации в сети, к тому же многие очень полезные данные можно абсолютно бесплатно получить с сетевых ресурсов бирж. Сегодня мы поговорим о бирже CME, которая выкладывает данные по опционным уровням для валют.

Это интересно:  Как повысить узнаваемость бренда в интернете – 5 лучших способов 2019 год

К слову сказать, биржевые опционы сильно отличаются по своей сути от тех же бинарных опционов, которые сейчас у всех на слуху. Обычно крупные игроки используют опционы в основном для хеджирования своих текущих фьючерсных позиций, хотя не такая уж редкость и обычная спекуляция. Для любой валютной пары доступны к торговле как фьючерсы, так и опционы. Все данные на бирже, в отличие от Forex, абсолютно прозрачны – вы можете в любой момент времени увидеть количество опционных контрактов и по цене страйк определить основные рыночные уровни, на которые, скорее всего, ориентируются крупные игроки.

В сегодняшнем материале подробно разберем опционные уровни и как их применять в трейдинге.

CME Group Inc. – это Группа Чикагской товарной биржи, крупнейший североамериканский рынок финансовых деривативов, построенный путём объединения ведущих бирж Чикаго и Нью-Йорка. Группа была образована в 2007 году путём слияния Чикагской товарной биржи и Чикагской торговой палаты. Штаб-квартира организации находится в центре Чикаго. Позднее, 17 марта 2008 года, было объявлено о том, что к группе присоединяются дочерняя компания Нью-Йорской товарной биржи NYMEX Holdings и биржа COMEX из Нью-Йорка. Окончательное объединение было оформлено 22 августа 2008 года. Три биржи в настоящее время работают как единый рынок. Кстати, 10 февраля 2010 года CME объявила о покупке 90 % индексов Доу-Джонса, включая самый известный индекс Доу-Джонса.

Каждый день биржа CME публикует предварительные отчеты, которые выходят в 7.45 — 8.40 по московскому времени. Финальный же отчет выходит в течении часа после начала американской сессии.

Данные из этого бюллетеня позволят нам рассчитать опционные уровни и учитывать их при нашей торговле. Опционный уровень показывает ту котировку, при которой продавец опциона выходит в безубыток.

Полная версия этих отчетов за день доступна по этой и этой ссылкам. Первая ссылка — это ftp, на котором вы можете найти полную версию бюллетеня в виде архивированных pdf файлов. По второй ссылке доступна версия, разбитая по активам в виде html страницы. Полная версия достаточно объемна — содержит свыше 500 страниц текста и весит порядка 14 мегабайт, но, к счастью, весь этот объем информации нам не понадобится.

Перейдя по второй ссылке, вы найдете бюллетень, разбитый на различные активы – сельское хозяйство, энергетика, биржевые индексы, процентные ставки, металлы, недвижимость, валюты и даже данные по фьючерсам и опционам на погоду.

Давайте найдем секцию FX – валюты и выберем для разбора, например, опционы Call на японскую йену (Japanese Yen Call Options – PG 33).

При щелчке мышью по этой ссылке откроется довольно запутанный документ в формате pdf:

Теперь вам нужно найти начало таблицы с названием «JAPANESE YEN CALL Options **SETT. PRICE**»

В первом столбце вам нужно найти месяц, следующий за текущим. На данный момент это август. Далее выбираем котировку либо по объему, либо по открытому интересу. Объем торговли – это общее число всех контрактов, как открытых, так и закрытых. Открытый интерес – это число только открытых контрактов по данной котировке. Поэтому предпочтительней использовать именно открытый интерес. Давайте выпишем все котировки за август с достаточно высоким открытым интересом, например, свыше 500. Я использую для этого табличку в Excel, в которую буду вносить:

— саму котировку из первого столбца;

— первое число из столбца «SETT.PRICE & PT.CHGE.».

Вот что у вас должно было получиться:

Если мы хотим получить уровень для CALL опционов GBPUSD или USDCAD, нам нужно нашу премию умножить на коэффициент 0,01. Для CALL опционов йены и PUT опционов GBPUSD и USDCAD ничего делать больше не требуется. Для PUT опционов по йене нужно умножить премию на 0,0001.

Добавляем еще один столбец после столбца «Премия» и называем его «Уровень». В каждой ячейке нового столбца нужно сделать следующее:

— Суммировать столбцы «Котировка 2» и «Премия»;

— Единицу разделить на полученное значение.

Например, для первой строки моей таблицы получится 1/(0,00875+0,000165). При этом для CALL опционов мы складываем данные из столбцов «Котировка 2» и «Премия». Для PUT опционов формула будет выглядеть так:

Если котировка у нас прямая (USDJPY или USDCAD), то мы делим на единицу. Если котировка обратная (GBPUSD), формула примет вид: «Котировка 2» — «Премия» или «Котировка 2» + «Премия». То есть, единица уже не нужна.

Вот итоговая таблица уровней по CALL опционам:

Повторим все действия для PUT опционов (Japanese Yen Put Options — PG 34) и получим следующую таблицу:

Теперь давайте получившиеся уровни нанесем на график USDJPY периода H4:

Чем больший открытый интерес, тем уровень толще. Красным изображены уровни CALL, синим уровни PUT. По первым крупные игроки работают на повышение, по вторым – на понижение. Давайте немного приблизим картинку и удалим самые тонкие уровни:

Как видно, опционные уровни – действительно действуют, как уровни поддержки и сопротивления, причем работают они очень неплохо. Более того, эти уровни основаны на реальных объемах рынка опционов и за ними следуют крупные игроки, что делает их еще ценнее.

Теперь давайте сделаем то же самое для валюты USDCAD, чтобы закрепить методику расчета.

Для CALL опционов выписываем котировки, делим их на 1000, выписываем премию. Затем единицу делим на сумму премии и котировки. Получаем такую таблицу:

По опционам PUT картина такая:

Сделаем крупнее масштаб и уберем несущественные уровни:

Доступны также сведения по фунту и швейцарскому франку, новозеландскому и австралийскому доллару. Кроме того, вы даже можете найти в бюллетени и данные по российскому рублю или мексиканскому песо, но объемы достаточно малы. Также интересны и данные по энергоносителям, таким как природный газ, нефть марок brent и WTI, бензин и дизель. Доступны также данные по основным индексам, таким как S&P 500, Nasdaq, Nikkei. Любители торговли металлами найдут тут опционные уровни на золото, серебро, медь, железную руду, палладий и платину.

Данная методика расчета уровней не учитывает так называемые форвардные пункты, которые делают поправку на разницу по процентным ставкам для различных валют. Как правило, эта поправка выходит в районе 1-2 старых пунктов и я считаю, что подобная погрешность не является существенной.

Опционные уровни прекрасно можно применять для определения зон поддержки и сопротивления, в чем мы прекрасно убедились. Такие уровни будут основаны на реальных биржевых данных, и они интересны крупным игрокам. Логика работы этих уровней проста: если крупные торговцы разбирают CALL опционы, то, скорее всего, таким образом хеджируется короткая позиция на фьючерсах по этим инструментам. В результате уровень CALL – это вполне реальный уровень сопротивления, тогда как уровень PUT является уровнем поддержки. У вас всегда есть выбор – рисовать уровни по старинке, на глаз, либо же «срисовать» их из головы крупных игроков. Стоит понимать, что там, где крутятся серьезные деньги, и подготовка игроков совершенно другая. Это по большей части «умные деньги», но насколько умными бы ни были профессиональные торговцы, иногда ошибаются и они.

Еще один интересный факт, который может помочь в торговле: если ежедневный отчет CME не выходит в срок, в этот день стоит ожидать большие объемы, и, как следствие, повышенную волатильность.

Опционные уровни, несомненно, очень полезный инструмент для любого трейдера. В сочетании с фундаментальным и техническим анализом, а также Price Action, он может превратиться в очень мощный инструмент. И вместо того, чтобы наносить уровни на глаз, руководствуясь догадками, гораздо эффективней использовать реальные рыночные данные.

Статья написана по материалам сайтов: needtoinvest.ru, businessman.ru, brokers-fx.ru, tradelikeapro.ru.

«

Помогла статья? Оцените её
1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars
Загрузка...
Добавить комментарий